Palau, satın alma gücü paritesine göre yaklaşık 15.080 ABD Dolarlık kişi başına düşen milli geliriyle refah seviyesi en yüksek olan Pasifik ada ülkelerinden biridir.

Palau’nun ekonomisi büyük ölçüde turizm, buna bağlı hizmet sektörü ve dış yardımlara dayanmaktadır. Gelirlerin %70’inden fazlası hizmet sektöründen elde edilmektedir.

Özellikle Japonya, Tayvan ve Güney Kore gibi bölge ülkelerinden gelen turistlerden elde edilen gelirler ülkenin ana geçim kaynağını oluşturmaktadır.

İnşaat sektörü de Palau’daki en önemli iktisadi faaliyetleri arasındadır.

Tarım ve hayvancılık faaliyetleri küçük ölçekli ve daha ziyade geçinme amaçlı olarak yapılmaktadır. Geçmiş yıllara göre azalma gösterse de balıkçılık sektörüülke için potansiyel bir gelir kaynağıdır.

Diğer taraftan, özellikle ABD’nin Serbest Ortaklık Anlaşması çerçevesinde sağlamakta olduğu yardımlar başta olmak üzere, dış yardımlar da ülke ekonomisi için önemlidir.

Palau’nun temel ihracat kalemleri, bilgisayar parçaları, hurda gemiler, gezi tekneleri, hurda demir ve deniz ürünleridir. Temel ithal malları ise, makine ve teçhizat, tekne pervanesi, otomobil, petrol ürünleridir.ABD, Japonya ve Tayvan Palau’nun ana ihracat pazarlarıdır. Palau’nun ithalatının büyük bölümü ABD (Guam), Japonya, Singapur, Tayvan ve Güney Kore’den gerçekleşmektedir.